키움증권은 15일 SK하이닉스에 대해 “NAND 부문 실적 전망치를 상향 조정한다”라고 밝혔다. 이에 투자의견은 ‘매수’를 유지하고, 목표주가는 17만원으로 상향했다.
박유악 키움증권 연구원은 NAND 실적 전망에 대해 “스마트폰과 노트북 고객들의 NAND 수요가 예상치를 상회하고 있음에도, NAND의 공급은 공정 전환 지연 등으로 인해 예상 대비 낮은 수준을 보이고 있다”라며 “NAND 산업의 턴어라운드 시점이 2분기로 앞당겨질 것”이라고 강조했다.
SK하이닉스의 1분기 영업이익은 1조2000억원에서 2분기 2조원으로 급증할 것으로 예상된다. 박 연구원은 “1분기에는 수요 강세와 DRAM 가격 상승으로 인해 매출액 8.0조원과 영업이익 1.2조원을 기록한 뒤, 2Q21에는 수요 성수기 진입과 NAND 업황 턴어라운드 영향으로 인해 매출액 9.1조원과 영업이익 2.0조원으로 급증할 전망”이라고 분석했다.
그러면서 “SK하이닉스의 주가는 연초 이후 기간 조정을 보이고 있다”라며 “기간 조정의 빌미를 제공한 ‘모바일 DRAM 고객들의 재고조정 우려’가 여전한 상황이긴 하지만, 현 시점부터는 ‘NAND의 업황 턴어라운드 기대감’과 ‘서버 DRAM의 가격 상승 기대감’이 주가의 추가 상승을 이끄는 모멘텀이 될 것”이라고 덧붙였다.
박유악 키움증권 연구원은 NAND 실적 전망에 대해 “스마트폰과 노트북 고객들의 NAND 수요가 예상치를 상회하고 있음에도, NAND의 공급은 공정 전환 지연 등으로 인해 예상 대비 낮은 수준을 보이고 있다”라며 “NAND 산업의 턴어라운드 시점이 2분기로 앞당겨질 것”이라고 강조했다.
SK하이닉스의 1분기 영업이익은 1조2000억원에서 2분기 2조원으로 급증할 것으로 예상된다. 박 연구원은 “1분기에는 수요 강세와 DRAM 가격 상승으로 인해 매출액 8.0조원과 영업이익 1.2조원을 기록한 뒤, 2Q21에는 수요 성수기 진입과 NAND 업황 턴어라운드 영향으로 인해 매출액 9.1조원과 영업이익 2.0조원으로 급증할 전망”이라고 분석했다.
그러면서 “SK하이닉스의 주가는 연초 이후 기간 조정을 보이고 있다”라며 “기간 조정의 빌미를 제공한 ‘모바일 DRAM 고객들의 재고조정 우려’가 여전한 상황이긴 하지만, 현 시점부터는 ‘NAND의 업황 턴어라운드 기대감’과 ‘서버 DRAM의 가격 상승 기대감’이 주가의 추가 상승을 이끄는 모멘텀이 될 것”이라고 덧붙였다.
