메리츠증권은 13일 아모레퍼시픽에 대해 “주력 사업에 대한 회복 기대감이 상당부분 반영됐다”라며 “단기간 내 추가 상승이 제한적일 전망이지만, 설화수의 재부상과 이니스프리의 효율화로 주가 하방 경직성은 더 단단해졌다”라고 밝혔다. 이에 투자의견은 ‘매수’를 유지하고 목표가는 24만원으로 상향했다.
아모레퍼시픽을 지난해 4분기 영업손실 317억원을 기록할 전망이다. 대규모 비용이 발생될 예정이다. 하누리 메리츠증권 연구원은 “희망퇴직 관련 인력 구조조정 비용 600억원이 될 것으로 추정된다”라며 “국내외 오프라인 매장 축소 관련 유형자산처분손실, 등이 빅배스 성격의 일회성 비용으로 추후 수익성 개선의 기반이 될 것”이라고 밝혔다.
특히 중국시장에서 설화수의 선전이 고무적이다. 하 연구원은 “신규 프리미엄 제품을 필두로 제품 믹스 개선과 판매량 증가가 동반됐다”라며 “다만 이니스프리의 부진은 여전한데, 기존 성장이 미진한 가운데 매장 철수가 계속되고 있다”라고 분석했다.
아모레퍼시픽을 지난해 4분기 영업손실 317억원을 기록할 전망이다. 대규모 비용이 발생될 예정이다. 하누리 메리츠증권 연구원은 “희망퇴직 관련 인력 구조조정 비용 600억원이 될 것으로 추정된다”라며 “국내외 오프라인 매장 축소 관련 유형자산처분손실, 등이 빅배스 성격의 일회성 비용으로 추후 수익성 개선의 기반이 될 것”이라고 밝혔다.
특히 중국시장에서 설화수의 선전이 고무적이다. 하 연구원은 “신규 프리미엄 제품을 필두로 제품 믹스 개선과 판매량 증가가 동반됐다”라며 “다만 이니스프리의 부진은 여전한데, 기존 성장이 미진한 가운데 매장 철수가 계속되고 있다”라고 분석했다.
