엔씨 글로벌 성장·위메이드 흑자 전환…네오위즈는 실적 부진

엔씨 판교 R&D센터 전경./엔씨

엔씨가 올해 3분기 글로벌 매출 확대와 기존 지식재산권(IP)의 성과를 바탕으로 외형 성장을 이어갔다. 위메이드도 중국 IP 라이선스 매출과 비용 효율화에 힘입어 전 분기 적자에서 벗어났다. 반면 네오위즈는 기존 게임의 플랫폼 확장과 라이브 서비스로 매출을 방어했지만 전년 동기 대비 영업이익이 크게 줄었다. 국내 게임업계가 기존 IP 중심의 수익 구조를 유지하면서 글로벌 신작을 통해 새로운 성장 동력을 확보해하는 것이 과제로 떠올랐다.

11일 엔씨의 2026년 3분기 실적 발표에 따르면 연결 기준 매출 6865억원, 영업이익 1196억원, 당기순이익 200억원을 기록했다. 매출은 전년 동기 대비 91% 증가했고 영업이익은 흑자 전환했다. 주목할 부분은 해외 매출 비중이다. 엔씨의 3분기 해외 매출 비중은 54%로 5분기 연속 상승했다. 지역별로는 한국이 46%, 북미·유럽이 34%, 아시아가 20%를 차지했다. 기존 국내 MMORPG 중심의 사업 구조에서 벗어나 글로벌 시장으로 매출 기반을 넓히고 있다는 점에서 의미가 있다.

기존 IP의 성과도 이어졌다. '리니지 클래식'은 3분기 매출 1587억원을 기록했으며 출시 이후 약 8개월간 누적 매출은 4278억원에 달했다. 여기에 모바일 캐주얼 게임 매출이 1719억원으로 전체 매출의 25%를 차지하면서 사업 포트폴리오 다변화에도 성과를 냈다.

엔씨의 차기 성장 동력으로는 '아이온2'가 꼽힌다. 10월 5일 글로벌 서비스를 시작한 아이온2는 최고 동시 접속자 수 41만명을 기록했다. 9월 30일 얼리 액세스부터 11월 10일까지 누적 매출은 1103억원으로, 관련 매출은 4분기부터 본격적으로 반영될 예정이다. 엔씨는 이를 바탕으로 2026년 매출 목표를 2조8000억원으로 상향했다. 2027년 매출 목표도 3조2000억~3조4000억원으로 제시했다. 서브컬처와 MMORPG, 슈팅 등 다양한 장르의 신작 10종을 2027년까지 글로벌 시장에 선보이겠다는 계획이다.

중국 IP 라이선스 매출과 비용 효율화에 힘입어 수익성을 개선한 위메이드는 3분기 연결 기준 매출 1460억원, 영업이익 264억원, 당기순이익 52억원을 기록했다. 매출은 전년 동기 대비 11% 감소했지만 전 분기와 비교하면 35% 증가했다. 영업이익은 전 분기 적자에서 흑자로 돌아섰으며 전년 동기 대비로도 0.3% 증가했다.

이번 실적 개선에는 중국 시장에서 발생한 '미르의 전설2·3' IP 라이선스 매출이 영향을 미쳤다. 기존 서비스 게임의 매출 감소로 외형은 전년 동기 대비 줄었지만, 인건비와 광고선전비 등 전반적인 비용을 줄이면서 영업이익을 방어했다. 매출 성장보다는 비용 효율화와 IP 로열티 수익이 수익성 개선을 이끈 셈이다.

다만 향후 성장세를 이어가기 위해서는 신작의 성과가 필요하다. 위메이드는 현재 '나이트 크로우W', '미르5', '프로젝트 탈(TAL)', '헌드레드노트' IP 신작, '프로젝트 IL', '프로젝트 MO' 등 20여 종의 게임을 준비하고 있다. 특히 '나이트 크로우W'는 2027년 2분기 출시를 목표로 개발 중이며, 중국 외자판호를 획득한 '나이트 크로우'의 현지 출시도 준비하고 있다.

네오위즈는 전 분기 대비 성장했지만 전년 동기와 비교하면 실적 감소세를 벗어나지 못했다. 3분기 매출은 1105억원, 영업이익은 96억원으로 각각 전년 동기 대비 13%, 64% 감소했다. 당기순손실은 103억원으로, 원화 강세에 따른 외화 자산 평가·환산 손실 등이 반영됐다.

사업 부문별로는 모바일 게임이 상대적으로 안정적인 매출 기반을 유지했다. 모바일 매출은 566억원으로 전년 동기 대비 3% 감소하는 데 그쳤다. '브라운더스트2'가 3주년 이벤트의 기저효과에도 콜라보레이션 등 팬덤 중심 운영으로 매출을 방어했고, 자회사 파우게임즈의 MMORPG '킹덤2' 출시 효과도 더해졌다. 다만 'P의 거짓' 닌텐도 스위치2 버전 출시와 '셰이프 오브 드림즈'의 콘솔 플랫폼 확장에도 전체 매출 감소를 막기에는 역부족이었다. 플랫폼 확장만으로 기존작의 매출 하락을 상쇄하기는 쉽지 않은 상황을 보여준다.

네오위즈는 'P의 거짓' 차기작을 비롯해 자체 개발 프로젝트의 완성도를 높이는 한편 외부 IP 확보에도 나서고 있다. 일본 니혼 팔콤의 '영웅전설3 하얀마녀' PC·콘솔 개발 및 글로벌 퍼블리싱 권한을 확보했으며, 미국 울프아이 스튜디오의 신작도 준비 중이다. 회사는 2027년부터 주요 신작을 순차적으로 공개하며 새로운 성장 동력을 확보한다는 방침이다.